Цифровые деньги, устойчивые банки и просвещённые граждане: направления новой финансовой политики Казахстана

В Казахстане финансовый сектор — не просто банки и кредиты, а инструмент национального роста и благосостояния. Пока одни страны борются с бедностью через субсидии, здесь делают ставку на экономическое образование, чтобы люди не только управляли финансами, но и верили в свои возможности. От АФСЦ до финансовых уроков в школах — Arbat.Media рассказывает, как строится новая финансовая культура в стране.

От банковского сектора к финансовому хабу: инфраструктура и реформ

Казахстан - один из признанных лидеров реформ в финансовой, и в особенности банковской  сферах в СНГ. В стратегических целях страны с 2018 года активно работает Astana International Financial Centre (AIFC) — финансовый хаб с международным правовым статусом, привлекающий компании, криптобиржи и инвестиционные фонды. В 2025 году на АИФЦ зарегистрировано свыше 4 000 компаний, включая KPMG, Binance, Goldman Sachs и др.

Для роста прозрачности и надёжности финансовой системы Казахстану помогает программа реформ “Fiscal Governance and Financial Sector Reforms” при участии ЕБРР и АБР, с инвестициями в размере USD 350 млн. Речь об устойчивом фискальном управлении, развитии рынка капитала и банковской системы.

IMF и Всемирный банк в рамках обновлённой FSAP-миссии оценили прогресс в усилении стабильности, регулирования и надзора в банковской отрасли.

Грамотность влияет на инвестиции

Исследование одного из университетов Алматы показало, что люди с высоким уровнем финансовой грамотности чаще принимают инвестиционные решения, а среди тех, у кого грамотность низкая — около 30% вообще не инвестировали ни разу.

Развитие финансового сектора: крупные тренды и реформы

В 2024–2025 годах Казахстан делал шаги к стимулированию ИТ и инноваций: снижены требования к капиталу для исламских финансов, расширены требования налоговых льгот в АИФЦ; цель — увеличить кредитование малого и среднего бизнеса.

Ранее президент Токаев выступил с рядом инициатив по диверсификации экономики, привлечению инвестиций и реформам в банковской сфере.

По итогам 2024 года в страну привлекли около 15,7 млрд долларов прямых иностранных инвестиций — рекордная для центральноазиатского региона сумма.

AIFC как драйвер трансформации

• Astana International Financial Centre (AIFC) остается главным финансовым хабом в Центральной Азии. По состоянию на июнь 2025 года там зарегистрировано более 4 000 компаний, включая глобальные игроки — KPMG, Binance, PwC и др., — инвестирующие в финтех, исламские финансы, ESG и др.
• Объем активов под управлением в AIFC вырос на 82% в 2023 году, до USD 1 миллиарда; количество фондов увеличилось с 20 до 37.
• В 2024–2025 гг. было расширено законодательство в отношении исламских финансов: снижены требования к капиталу, введены налоговые и VAT льготы — что усилило статус Казахстана как исламского финансового центра.

Финансовая стабильность и стимулирование

• В рамках программы "Fiscal Governance and Financial Sector Reforms" при участии ADB и AIIB, Казахстан получил бюджетную поддержку на USD 350 млн, направленную на фискальную устойчивость, банковскую и капиталовую реформу.
• Международный валютный фонд в 2024–2025 гг. оценивал банковскую систему как “устойчивую”, подчёркивая прогресс в монетарной и фискальной политике, а также необходимость реформирования для диверсификации экономики.

Макроэкономическая динамика

По данным ВБ, в 2024 году рост ВВП составил 4,8 %, что поддерживается ростом потребительских расходов (+9,1 %) и инвестиций (+7,5 %).

• Уровень инфляции — 8,6 % к концу 2024 года, с повышением ключевой ставки до 16,5 % в марте 2025 года.
• Розничное кредитование выросло на 11,7 % за год, при этом соотношение долга на душу населения составило 49 % от заработка.

Примеры клиентов индустрии

• ForteBank в 2023 году улучшил кредитный рейтинг (Standard & Poor’s до BB, Moody’s до Ва2), запустил сервис международных переводов "Alem" в сотрудничестве с Mastercard, и инициировал программу Executive MBA для руководства.
• Kaspi.kz стал одним из крупнейших IPO из Казахстана в 2024 году, выручив USD 1.04 млрд. Это лидер по проникновению — 70 % населения используют "super app" для платежей, торговли и кредитования.

Цифровой тенге: от пилотов к массовому запуску

Старт и пилоты

• Первый CBDC-транзакция с цифровым тенге была осуществлена 15 ноября 2023 года — совместно с Visa, Halyk Bank, Bank CenterCredit и Eurasian Bank. Цифровой тенге можно было использовать через карточки Visa и мобильные устройства.

Инфраструктура и применение

К середине 2025 года в обращении находилось 257,5 млрд цифровых тенге (~$496 млн). Запуск на полную мощность ожидается в декабре 2025 года. При этом пилотные модели уже применялись в более чем 10 направлениях, включая: Возврат VAT, где время обработки сократилось с 75 до 5 дней;

• Контролируемое финансирование инфраструктурных проектов: дороги, ж/д линии, газопроводы;

• Школьное питание, закупка медтехники, агролизинг;— при этом каждая транзакция полностью отслеживается.

Цифровая прозрачность и программируемость

• По данным NPC, программируемый цифровой тенге — это «умные деньги», которые можно настроить на целевое использование и интегрировать с платежами, дебетовыми картами и правительственными системами. 

• Используется в G2B и B2B-платежах, а также для реальных таймовых социальных выплат и гос. поддержки.

Первый банк-агент: Nurbank

• Nurbank стал одним из первых банков, подключившихся к системе цифрового тенге летом 2025 года. Теперь клиенты могут дистанционно открывать цифровые счета и совершать операции онлайн — включая переводы между банками. 

Дорожная карта и будущее

Правительство поручило перевести как минимум 100 крупных проектов, финансируемых из бюджета и Национального фонда, на расчёты в цифровом тенге. Это показывает курс на прозрачность и подотчётность расходов. Была разработана дорожная карта интеграции CBDC в ключевые сектора экономики с переходом к полноценному запуску до конца 2025 год.

Банки, IPO и финтех в Казахстане за последний год

1. Банковский сектор — устойчивость и технологическая трансформация. Казахстанские банки демонстрируют высокую рентабельность и устойчивость, несмотря на замедление роста кредитования. Особенно стабильно себя удерживают в условиях высоких процентных ставок и растущего спроса на потребительские кредиты.

Общее число коммерческих банков сохраняется стабильным: по состоянию на начало 2024 года в Республике Казахстан действовал 21 коммерческий банк второго уровня.

По данным Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Казахстана, в общей структуре банковской системы страны 12 банков имеют иностранное участие, включая 9 дочерних банков. Активы всего банковского сектора за 2024 год увеличились на 19,7% и достигли ₸61,6 трлн, преимущественно за счет роста ссудного портфеля на 20,0%.

Крупнейшим казахстанским банком на 1 января 2025 года остается Халык Банк с капиталом ₸3,07 трлн. Вторую позицию занимает Kaspi Bank, его капитал достиг ₸1,03 трлн, а на третьем месте находится Жусан Банк с показателем ₸849,5 млрд.

2. Финтех взлетаeт: число стартапов, экосистема и трансформация

• За пять лет число финтех-стартапов в стране увеличилось в четыре раза. Основные направления роста включают криптовалюту, eKYC, AML, цифровое кредитование и антифрод-решения.
• На 2025 год действует 108 финтех-компаний, среди которых 19 получили финансирование, а общая сумма привлечённых инвестиций составляет около $4.65 млн.
• В Казахстане уже функционирует Fintech Network Kazakhstan — платформа по развитию нембанковских финансовых технологий, партнер Global Financial Technology Network.

3. IPO и компании на старте биржевого роста

• Kaspi.kz стал одним из громких IPO: разместился на Nasdaq, привлёк более $1 млрд, а его «супер‑приложение» используют около 70 % казахстанцев.
• Air Astana успешно вышла на IPO и была листингована на LSE, AIX и KASE. Финансовые показатели после выхода на биржу оказались рекордными: чистая прибыль и операционный доход выросли на двузначные проценты.
• В рамках Международного финансового центра «Астана» (AIFC), объём привлечённых инвестиций превысил $16.9 млрд, а число компаний-партнёров — более 4 000 из 85 стран.
• Биржа KASE демонстрирует бурный рост: объем торгов удвоился за три года и достиг KZT 389,1 трлн (~$774 млрд). Рыночная капитализация увеличилась на 14.3%, а индекс вырос на 52 %.

Не только цифры: финансовая грамотность как приоритет

Казахстан запустил программу повышения финансовой грамотности на период 2020–2024 гг. в соответствии с рекомендациями OECDCSIS. Цель — не просто знать о финансах, а чувствовать себя уверенно в роли потребителя и инвестора.

Проект KMF по финансовому образованию обучил 76 000 человек, разработал 11 образовательных модулей, создал аудио- и видеокейсы на основе реальных историйThe Microfinance Centre.

Финансовая грамотность: программы и охват

На сегодняшний день одной из стратегических направлений политики государства - обучение граждан.

Так, проект KMF (Demeu фонд) с 2013 года обучил 76 тыс. человек, выпустив доступные аудио- и видеоматериалы, брошюры о бюджете и кредита, семейных финансах и бизнесе.

По данным Fund.kz, 40% взрослого населения уже признаны финансово грамотными благодаря таким программам.

Студенты университета Астаны считают, что финансовая грамотность школьников и родителей — это не просто урок, а инвестиция в будущее страны, дающая уверенность и устойчивость общества.

В свою очередь казахстанские эксперты убеждены: повышая финансовую грамотность в школах и семьях, мы даём детям шанс безопаснее жить и строить планы.

При этом финансовый сектор — нередко называют мостом между человеком и его будущим. Без соответствующих знаний, любой кредит может стать ловушкой, а инвестиции — рискованной авантюрой. Поэтому, образование здесь решает многое.

На сегодняшний день в школах уже запускаются пилотные курсы по управлению бюджетом, инвестированию и цифровым платежам. Для преподавателей есть тренинги по цифровым компетенциям и финансовым инструментам в селах. 

Кроме того, AIFC Academy обучает финансистам и бизнес-юристам, готовя кадры для нового финансового хаба.

Почему это важно именно сейчас

Биржа и инвестиции как образовательная площадка

• Казахстанская фондовая биржа (KASE) проводит тренинги, вебинары и конкурсы — включая симулятор торговли акциями, где участвовали около 2 000 студентов и заключены сделки на KZT 6,7 млрд.
• Программа Global Money Week, а также другие проекты привлекают школьников и студентов к финансовой культуре.

О роли осознанности

Финансовая грамотность — это не университетская дисциплина, а жизненная необходимость. В Казахстане попытки не просто менять цифры в экономике — меняется подход: от дисциплины к культуре, от страха к возможности, от зависимости к свободе.

Сегодня развитие финансового сектора — это не только крупные сделки и рейтинги, это граждане страны, которые вкладывают в свое образование, а значит инвестируют в будущее всей страны.