Снижение ставок по кредитам ожидается не раньше осени 2026 года
Базовая ставка Нацбанка в 18% сделала кредиты рекордно дорогими: ипотека стоит 22-25% годовых, потребительские займы — до 40%, передает ArbatMedia.
Высокая ставка одновременно сдерживает рост цен, но для заемщиков означает заметную переплату. Финансист Айгерим Ильясова из Qazaq Expert Club объясняет, когда разумнее отложить кредит, а когда его можно рассмотреть уже сейчас.
Базовая ставка 18% не является долгосрочным равновесным уровнем для экономики, это антикризисная мера. Однако инфляционные ожидания остаются высокими и подогреваются как предстоящей разморозкой коммунальных тарифов после марта 2026 года, так и ожиданием роста цен на ГСМ.
Влияние базовой ставки на инфляцию проявляется с лагом около полугода: повышение в октябре 2025 года скажется на динамике цен лишь к апрелю 2026 года. Глава Нацбанка Тимур Сулейменов 23 января подтвердил, что снижение ставки возможно не ранее окончания первого полугодия. Банки также будут пересматривать условия с временным лагом, поэтому удешевление займов вероятно не раньше осени 2026 года.
Ждать или не ждать — зависит от цели и вида кредита, а также от того, перевешивает ли выгода от покупки переплату.
По словам эксперта, самые дорогие сейчас — потребительские кредиты: 27–40% годовых. В итоговую ставку банки закладывают стоимость привлечения денег, повышенные риски из-за отсутствия залога и собственную маржу. Поэтому займы на технику, ремонт или поездки чаще всего оказываются экономически невыгодными — рациональнее дождаться смягчения условий или выбрать рассрочку.
С ипотекой решение не такое однозначное. При ставках 22–25% годовых кредит может быть оправдан, если семья снимает жилье и платеж за аренду сопоставим с ежемесячной переплатой по займу. Еще один сценарий — покупка квартиры по цене ниже рыночной, когда есть ожидание дальнейшего роста стоимости недвижимости. При этом остаются риски: возможное снижение цен на жилье и нестабильный доход.
Отдельно Ильясова отмечает программы Отбасы Банка. Исключение — программы Отбасы Банка, в частности жилищный заем с первоначальным взносом 50% и сроком депозита более 3 лет под 5% годовых.
Автокредит, как считает эксперт, чаще выглядит менее оправданным: машины быстро теряют в цене, а высокая ставка заметно увеличивает переплату. Покупка может иметь смысл, если транспорт используется в работе и приносит доход, который покрывает расходы по кредиту и износ.
Для предпринимателей ключевой ориентир — экономика проекта: заем имеет смысл, когда маржинальность бизнеса выше эффективной ставки по кредиту.
В итоге, принимая решение, эксперт советует ответить на три вопроса: превышает ли ожидаемая выгода переплату, стабилен ли доход и есть ли финансовая подушка. Если ответы положительные, банковский заем можно рассматривать даже при текущих ставках».