Рост кредитования в Казахстане замедлился из-за ужесточения условий

Банковский сектор Казахстана за 9 месяцев 2025 года замедлил темпы роста из-за ужесточения регулирования и роста налоговой нагрузки, передает ArbatMedia.

Снижение активности в сфере кредитования стало результатом более строгих требований к резервированию, изменения макропруденциальной политики и нестабильности курса национальной валюты. В розничном сегменте рост объёмов новых займов составил 12,8%, тогда как годом ранее он достигал 23,3%. В корпоративном секторе динамика также ослабла — 16,1% против 21,2% за тот же период 2024 года.

Тем не менее, остатки по займам в корпоративном сегменте выросли быстрее — на 12,1% по сравнению с 7,4% годом ранее. У населения темпы прироста портфеля снизились незначительно — с 16,6% до 16,2%. Это связано с переориентацией банков на более надёжных заёмщиков и увеличение доли обеспеченных кредитов, в том числе ипотечных и автокредитов.

Несмотря на рост ставок, уровень просроченной задолженности (NPL) остаётся стабильным — 3,5%. Это объясняется более консервативным подходом банков к формированию портфелей и запретом на продажу проблемных долгов. При этом процентная маржа (6,93%) и спрэд (4,89%) практически не изменились, поскольку увеличение доходности активов было уравновешено сопоставимым ростом стоимости фондирования.

Ожидаемое дальнейшее повышение базовой ставки до 18% и усиление конкуренции за депозитные ресурсы могут привести к удорожанию фондирования. Это, в свою очередь, может сократить маржу и оказать давление на прибыльность банков, ограничив возможности для наращивания капитала и замедлив рост кредитного портфеля.

Финансовые показатели сектора также демонстрируют замедление: темпы роста чистой прибыли и капитализации почти вдвое ниже, чем в прошлом году. При этом налоговая нагрузка усиливается — выплаты по корпоративному подоходному налогу увеличились на 48,1%, достигнув 447,8 млрд тенге. По итогам года ожидается рекордный объём выплат — около 600 млрд тенге, что может дополнительно повлиять на доходность сектора.

В условиях растущих требований со стороны регуляторов и изменения рыночной конъюнктуры банки сосредотачиваются на повышении эффективности, управлении рисками и диверсификации источников фондирования. Приоритет смещается от агрессивного роста к обеспечению устойчивости — как финансовой, так и операционной, с акцентом на адаптацию бизнес-моделей к новым реалиям.