«КазМунайГаз» сократил долларовый долг на $500 млн, но инвесторы хотели продать больше.

Национальная компания «КазМунайГаз» завершила досрочный выкуп еврооблигаций на $500 млн. Предложение вызвало повышенный интерес держателей бумаг: объем заявок превысил установленный лимит, следует из сообщения на Казахстанской фондовой бирже (KASE).

Казахстанская фондовая биржа (KASE)+1

Речь идет об облигациях с купонной ставкой 5,375% годовых и сроком погашения в апреле 2030 года. Первоначальный объем выпуска составлял $1,25 млрд. Компания выкупила 40% выпуска, не дожидаясь установленного срока погашения. Приобретенные бумаги аннулированы.

К началу сентября инвесторы предъявили к выкупу облигации на $658,1 млн при лимите в $500 млн. Из-за превышения лимита компания удовлетворила заявки лишь частично. Бумаги, предложенные после завершения досрочного этапа, к выкупу не приняли.

За каждую $1000 номинала инвесторам, участвовавшим в досрочном этапе, полагалось $1012, включая премию в $30, а также накопленные проценты. Таким образом, стоимость выкупа оказалась выше номинальной суммы долга.

В чем суть

Компания сократила обязательства по конкретному выпуску облигаций с $1,25 млрд до $750 млн. При купонной ставке 5,375% это означает сокращение ежегодных купонных выплат примерно на $26,9 млн. Однако для оценки общей экономической выгоды необходимо учитывать премию инвесторам и другие расходы на проведение операции.

Выкуп был объявлен 19 августа, а лимит достигнут уже в начале сентября. Сообщение от 21 сентября закрепило окончательные результаты сделки.