Как трансформируется рынок нефтепродуктов Казахстана

Мировой спрос на нефть к 2030 г. вырастет до 112 млн баррелей в сутки, в Казахстане в 2025 г. планируется производство 14,6 млн тонн нефтепродуктов, а Россия сохраняет высокую налоговую нагрузку на топливо — до 71%, передает ArbatMedia.

Рост потребления в странах Глобального Юга, стремление Европы и США к углеродной нейтральности, роль ИИ — эти и другие тенденции отражены в свежем аналитическом отчёте АО «Товарная биржа «Каспий», посвящённом рынкам нефтепродуктов РК и РФ в контексте глобальных прогнозов.

Динамика мирового спроса и предложения

Как отмечают эксперты биржи «Каспий», мировой рынок нефтепродуктов демонстрирует устойчивый рост, несмотря на глобальные вызовы и возрастающее влияние энергетического перехода.

По итогам 2022 г. его объём оценивался в $1,46 трлн, а к концу 2023 г. увеличился до $1,54 трлн. Прогнозы указывают на среднегодовой рост на 5,1% до 2028 г., когда рынок, как ожидается, превысит $1,9 трлн.

Мировой спрос на нефтепродукты продолжает расти, особенно в странах Глобального Юга (Индия, Китай и др.). По прогнозам ОПЕК, к 2030 г. он достигнет 112 млн баррелей в сутки.

Международное энергетическое агентство (IEA) подтверждает, что к 2030 г. Индия увеличит долю газа в энергетическом балансе с 6,7% до 15%, инвестировав $67 млрд в инфраструктуру СПГ. В странах ОЭСР, напротив, спрос демонстрирует стагнацию или снижение.

Глобальное предложение нефти растёт. В июне 2025 г. оно увеличилось на 950 тыс. баррелей в сутки по сравнению с маем, достигнув 105,6 млн баррелей. В годовом выражении рост составил 2,9 млн баррелей в сутки, из которых 1,9 млн пришлось на страны ОПЕК+. Прогнозируется, что в 2025 г. мировое предложение вырастет на 2,1 млн баррелей в сутки до 105,1 млн баррелей в сутки, а в 2026 г. ещё на 1,3 млн баррелей в сутки.

Цены на нефть, как ожидается, стабилизируются в диапазоне $70–80 за баррель, если ОПЕК+ сохранит свою текущую политику. Вместе с тем, EIA прогнозирует снижение котировок Brent с $71 за баррель в июле до $58 в IV квартале 2025 г. и до $49 к марту-апрелю 2026 г. на фоне роста запасов.

Также эксперты «Каспий», обращают внимание, что ИИ и цифровые двойники станут стандартом для разведки и добычи. При этом до 10% промышленных процессов могут быть полностью автоматизированы к 2030 г.

Казахстан: производство и потребление

Как отмечается в отчете биржи «Каспий», рынок нефтепродуктов РК демонстрирует стабильный рост производства и потребления, однако сохраняет зависимость от импорта по некоторым видам топлива.

По итогам 2022 г. производство составило 13,68 млн тонн, что на 7,1% больше, чем в 2021 г. В 2023 г. общее первичное потребление энергии увеличилось на 5% и достигло 73,4 млн тонн нефтяного эквивалента, из которых 21,7% пришлось на нефть и нефтепродукты. Конечное потребление энергии выросло в 2023 г. на 0,1% до 43,4 млн тонн нефтяного эквивалента, при этом доля нефти и нефтепродуктов составила 33,5%.

В 2024 г. объём добычи нефти составил 87,7 млн тонн, переработка — 17,9 млн тонн, а производство нефтепродуктов — 14,5 млн тонн. На 2025 г. запланирована переработка 17,6 млн тонн нефти и производство 14,6 млн тонн нефтепродуктов.

Что касается экспорта, в 2024 г. Казахстан поставил на внешние рынки 68,6 млн тонн нефти, а в 2025 г. планируется рост до 70,5 млн тонн. Основные маршруты экспорта включают нефтепровод КТК (54,9 млн тонн), Атырау – Самара (8,8 млн тонн), Атасу – Алашанькоу (1,2 млн тонн) и порт Актау (3,6 млн тонн). Транзит нефти в Китай и Узбекистан увеличился до 10,2 млн тонн в 2024 г.

Импорт нефтепродуктов, особенно из РФ, играет важную роль в обеспечении потребностей внутреннего рынка в пиковые периоды. В 2025 г. планируется закупить в РФ 285 тыс. тонн автобензина, 300 тыс. тонн авиатоплива, 450 тыс. тонн дизельного топлива и 500 тыс. тонн битума. Такая политика направлена на упреждающее управление рисками и поддержание стабильности поставок.

Россия и Казахстан: механизмы регулирования

Эксперты «Каспий» подчеркивают, что главное отличие российского рынка от казахстанского — налоговая нагрузка. В России она достигает 71% конечной цены топлива (НДС 20%, акциз 20%, НДПИ около 31%), тогда как в Казахстане — всего 36%.

Важнейший инструмент регулирования в РФ — демпферный механизм. Он призван сглаживать влияние мировых цен на внутренний рынок, поддерживая стабильность цен на АЗС. Если экспортная цена на топливо выше индикативной внутренней цены, установленной законодательно, государство компенсирует эту разницу нефтеперерабатывающим компаниям. Если ниже — компании делают отчисления в бюджет.

В 2024 г. нефтяные компании получили из российского бюджета по демпферному механизму 1,815 трлн руб.

Анализ показывает, что демпферный механизм способствует стабилизации розничных цен на бензин и дизельное топливо, удерживая их рост ниже уровня инфляции. Однако он также может приводить к оторванности индикативной цены от реальной рыночной ситуации и снижению рентабельности независимых АЗС.

В РК, напротив, долгое время применялось прямое государственное регулирование розничных цен на бензин (АИ-92) и дизельное топливо. Как отмечается, низкие внутренние цены, обусловленные госрегулированием, приводят к «серому экспорту» топлива в соседние страны.

С 30 января 2025 г. прекращено действие соответствующих приказов по линии Минэнерго РК, что позволило перейти к устойчивой модели ценообразования на моторное топливо.

Как резюмируют эксперты биржи «Каспий», в целом взаимозависимость рынков РК и РФ сохраняется, и решения одной страны напрямую влияют на другую.

Как развивается биржевая торговля

Биржевая торговля нефтепродуктами в РК и РФ развивается разными темпами, но для обеих стран она становится важным инструментом повышения прозрачности и конкуренции.

В России через АО “Петербургская биржа” реализуется около трети всех нефтепродуктов: в 2024 г. объём торгов достиг 37,19 млн тонн. Регуляторные меры, такие как повышение нормативов обязательных продаж (до 15% для бензина и 16% для дизельного топлива в 2024 г.), способствовали росту биржевых торгов и стабилизации внутреннего рынка.

В Казахстане биржевая торговля нефтепродуктами начала активно развиваться в 2021 г. Биржи ЕТС и «Каспий» выступают организаторами торгов. В РК биржевая торговля находится на стадии активного развития, и ее роль в формировании цен и обеспечении рынка продолжает укрепляться, хотя и подвержена влиянию прямого государственного ценового регулирования.

Доля биржевых торгов ГСМ в РК пока остаётся незначительной по сравнению с общим объёмом производства. Товарные биржи выполняют в первую очередь функцию ценового ориентира и инструмента прозрачности.

Несмотря на то, что объемы торгов пока значительно уступают российским, наблюдается устойчивый рост и увеличение количества сделок.

Таким образом, биржевая торговля нефтепродуктами в РК и РФ находится на разных стадиях зрелости: в России она стала системным каналом реализации, в Казахстане же только формируется, но уже закладывает основы для более прозрачного и конкурентного рынка.